Vågar man satsa på laxbolag?

Jag har aldrig slagit till och köpt ett laxbolag även om det har bränts några gånger. Hos laxbolagen finns mycket jag gillar: konsumentvaror, ocyklisk efterfrågan, begränsad produktion och megatrend. Men branschen är också svår och jag har mina invändningar.

För en bra genomgång och mycket utförligare resonemang se Aktieingenjörens genomgång av laxbolag. Det här är blir ett rått och ostekt inlägg, men jag tror det kan funka ändå!

Undvika laxbolag?
För mig kokar det ner i tre invändningar som jag har mot laxbolagen:

1. Laxbolagen är påverkade av råvarupriserna. Utvecklingen för bolagen beror till viss eller stor del på om de andra aktörerna misslyckas. Om laxlusen slår till i Chile så gynnas norska bolag, får Chile ordning på sina grejor är det mindre bra för norrmännen.
2. Expansion kräver nya tillstånd och ny mark. Precis som begränsad marktillgång skapar inträdesbarriärer (= positivt) ger det också naturliga begränsningar i hur snabbt man kan växa.
3. Kan ny teknik förändra landskapet? Om det i framtiden går att odla längre ut på haven eller till och med inomhus så kan traditionella aktörer komma att tappa sina fördelar. 

Problemet är att den stabilitet som konsumentvaror brukar ha inte riktigt finns i laxbolagen. Jag tycker t.ex. att mjölkbolag har mindre ryckighet och färre teknikrisker. Men vem har å andra sidan sagt att mjölk är säkert om man kan skapa det utan kor i framtiden? Jag funderar ändå på laxbolag och bolag som Bakkafrost och Tassal lockar faktiskt.

Kanske ska man stå ut med ryckigheten och konstatera att efterfrågan kommer att öka. Att folk vill äta nyttigare gynnar laxtrenden och konsumtionen i t.ex. Kina förväntas öka starkt och odling av fisk ökar starkt globalt. Men ätandet av andra produkter som kött/kyckling/ägg/etc ökar också enligt dessa grafer, särskilt kyckling tycks vara en grym megatrend. 

En idé vore att hitta något bolag inom branschen som säljer "spadar till guldletare". Åter igen kommer jag tillbaka till Australiensiska Ridley, som sysslar med foder, bland annat till lax. Men bolaget har inte riktigt de nyckeltal och den historik jag vill ha. Aktieingenjörens färska fiskfoderinlägg är ett exempel på precis sånt "hackor- och spadar-bolag" som kan vara ett alternativt sätt att nå branschen.

Synpunkter?
Vad är din åsikt om laxbolag? Har du någon favorit? Vad tror du om mina invändningar?

Sen måste jag fråga. Hur stor är egentligen risken att drabbas av salmonella om man äter lax? Den borde ju vara väldigt hög sett till namnet?