Börsen känns som det minsta problemet i dessa svåra tider. Men man får försöka göra det bästa av situationen. Det jag tar upp idag handlar om den evigt aktuella frågan om kassa, och sen ska vi titta på några köpkandidater.
Kassan är uppe över 20 procent. Jag tänker mig att i omgångar öka i nya och i vissa befintliga innehav. Det blir ju någon form av market taming, vilket jag är dålig på. Men jag vill inte gå in med allt på en gång i ett läge när USA i alla fall ser ut att hantera Corona på ett dåligt sätt. Kassaandelen kommer att vara högre än normalt även om jag vet att man statistiskt borde vara fullinvesterad och att det "alltid" vänder uppåt snabbare än man tror. Hur gör ni?
Kandidater finns det såklart gott om. I Sverige tittar jag t.ex. på CTT, Fortnox, Paradox, Swedencare och Vitec. Serien från i höstas om globala svenska bolag har jag skummat igenom. Men CTT kan tappa rejält när branschen går på knäna. Fortnox är för dyra, men det kommer jag nog alltid tycka. Swedencare får jag inte riktigt grepp om, t.ex. vilken andel de säljer online. Och Vitec, de är knappast billiga nu heller och har till skillnad mot Fortnox en relativt hög skuldsättning.
I Europa äger jag bara Kri-Kri. Tittar på sådant som Hotel Chocolat och Fevertree i UK. I Italien är Esautomation och Biesse något som åtminstone dyker upp i screeners. Somero åkte från portföljen in på bevakningslistan. Finns såklart hur mycket som helst men har inte fastnat för något. Än.
Det här är bara exempel. Tittar såklart i andra världsdelar också, konstigt vore annars, men vi kan stanna där. Finns mycket som borde vara bra men jag saknar conviction. Kommer nog sakta öka i vissa bolag jag redan äger. Brottas såklart mellan att få en alltför koncentrerad portfölj och att köpa in sånt som jag inte är riktigt lika bekväm med att äga.
Det enda nya jag faktiskt köpt in är Australiensiska Altium som är mitt nya case. Precis som A2 Milk är det ett superkvalitetsbolag. De har stor nettokassa, återkommande intäkter och är en global världsledare trots att bolaget "bara" är ett globalt smallcap. Bolaget är verksam inom IoT (design av kretskort) och har beskrivits av Phantas, redan 2017. De har tagit stryk i den här krisen men är fortfarande högt värderat, så timingen kan vara helt fel. Men tänker köpa in mig i omgångar.
Hur ser det ut för er? Hur gör ni med kassan? Och vilka case har ni conviction i, i tider som dessa?
Hej Gustav.
SvaraRaderaDu är ganska aktiv och värkar som du har koll på läget. Själv är jag passiv och ändrar inget vad än händer på börsen. Automatisk månadssparande 100% LF Global indexnära. Känner mig ganska lugn och låter världsindex sköta sig själv långsiktigt. Kortsiktiga svängningar i portföljen kan jag ändå inte göra något åt. Att sälja och köpa då börsen varierar -/+ 8% om dagen i panik brukar det sluta att man gör bort sig. Risken att det påvärkar min total avkastning är stor om jag skulle misslyckas med casino spelet. Kortsiktigt sparkonto. Långsiktigt 100% index aktiefonder långsiktigt för min del. Lycka till och god hälsa önskar jag alla.
Mvh.jacke77
Det är en tydlig och enkel strategi som säkert är mycket bra i långa loppet. Lycka till!
RaderaJag köper kvalitetsbolag med stark balansräkning nu när det är lite "rea" men har en kassa i liknande storlek som du då jag vill se stabilisering i marknaden innan jag är all-in igen.
SvaraRaderaLåter klokt! Just balansräkningen är ett av flera skäl till att jag börjat köpa in mig i Altium.
RaderaGör samma sak! Stark balansräkning är i fokus som alltid, men kanske än mer nu. Ja, utvecklade det i inlägg förra veckan. Fevertree har jag tittat på förr, och tog en snabbtitt på det i veckan, men strök. Gillar inte att utvecklingen börjat vika både i tillväxt och marginal redan före krisen. Så de ströks.
RaderaJag är fullinvesterad och plockar nu in utdelningar som kommer.
SvaraRaderaTillhör riskgruppen så kanske mina barn får nytta av dem när det vänder.
Fullinvesterad är enklast. Och hoppas du håller dig frisk i dessa märkliga tider.
RaderaBlivit köp i en hel del blandat t.ex. en del fastighetsbolag. BRK är ju en gammal favorit och så har det blivit allt ifrån investmentbolag och lite Saab till lite Hoist och Exxon. Sistnämnda är ju högst spekulativa men man ska ju ha några sådana också. Är i princip alltid fullinvesterad med de pengar jag kan tänka mig exponera mot aktiemarknad och sitter bara på lite "aktie-kassa" för stunder som dessa. Den är nu förbrukad och aktiesparandet är maximerat. Får vi se riktig urblåsning nu framöver så lutar det åt att kanske nyttja en modest belåning. Då är ju, enligt mitt sätt att se, chansen till god avkastning över tid störst och risken minst.
SvaraRaderaSå svårt att tajma och att jag har extra nu är bara tur (eller otur om det vänder upp snabbt). Jag har hittills undvikit det spekulativa i mina köp i närtid, men där finns ju mest chanser till snabb avkastning.
RaderaLycka till med köpen!
Jag har köpt aktier i Plejd, Viemed, Riwi och Enlabs. Sedan har jag sålt aktier i Swedbank, Ework och Axkids (mer om det på egna bloggen inom kort).
SvaraRaderaLite grovt kan man säga att jag köpt aktier i lågt värderade tillväxtbolag medan jag sålt i Swedbank som inte föll så mycket, Ework där jag tror man har pressat konsulterna för hårt och i Axkids där jag hoppas köpa mer i samband med vad jag tror kommer att sluta i en nyemission.
Viemed har dragit rejält sedan jag köpte mina aktier men Riwi tycker jag du borde titta på. Bolag som jag just nu tittar på är Traction, SDI Group och Volati som alla är potentiella förvärvsmaskiner som tjänar på lågkonjunkturen. Sedan hoppas jag att bolag som Xpel, Cellavision och Medistim ska falla mer så att jag kan investera i dem också. Där är det nog främst Xpel som jag har förhoppningar om då de tar stryk både av fallande oljepris och Covid-19.
Tack för input! Kikat lite på Riwi, de har dykt upp i screeningar liksom Xpel. Ska kika mer på dina andra idéer också och kul med Viemed!
RaderaCriteo SA, ganska stort, är ett företag som tagit rejält med stryk. Marknadsledande företag som samlar kunddata och hjälper företag komma i kontakt med kunder online. Finns större trögheter i den branschen än den rena reklambranschen då informationslagringen ligger till grund för hela deras verksamhet. Klarat sig genom Apple's informationsinsamlings restriktioner 2017 utan större intäktsförluster, men begränsningar i informationsdelning är det svarta molnet.
SvaraRaderaVärderas nu runt 4-5 grg FCF.
Som tidigare kriser har de företag som tagit stryk precis innan eller i samband med krisen blivit relativt billigast. Istället för att värdera riskerna individuellt verkar det som marknaden multiplicerar dem.
Kan inte branschen men många bolag kan straffas för hårt. Spontant kan det finnas mycket värde här, åtminstone såg aktien klart billig ut vid en snabb titt!
RaderaHur ser det ut GDPR-mässigt för Criteo? Jag tyckte att det såg väldigt problematiskt med hur det är skrivet men går tolkningen samma väg som "cookie-direktivet" är det ingen fara.
RaderaSom det ser ut nu är det inget som direkt påverkar dem. Folk verkar inte bry sig om cookies till en nivå som påverkar deras insamling. Enligt dem själva och Google (tas med en nypa salt, då de både är direkt påverkade av det) föredrar internetanvändare riktad reklam. En 73-årig tre-barns farmor vill kanske inte ha reklam för Karl Alfred-tatueringar eller en ny Ski-doo-skoter samtidigt som det omvända eventuellt gäller för en norrländsk krögare.
RaderaProblemet var att Apple 2017 införde ITP(Intelligent Tracking Prevention) vilket direkt påverkade deras datainsamling. Detta slog mot runt 15% av deras intäkter. Skulle Google göra detsamma skulle det slå mot 50%.
Skillnaden är dock att Google själva har ett intresse av datainsamlingen från deras kunder till skillnad från Apple, vilket minskar deras incitament att införa begränsningar. Q1 2019 uttalade sig VDn om det och sa, med annan formulering, det om Karl-Alfred
tatueringarna.
Men det finns såklart risken att reglerna förändras, och det skulle kunna slå hårt mot Criteo specifiik och branschen i allmänt. Denna risk fanns innan krisen och kommer att kvarstå. Frågan blir då vad man bedömmer den till att vara.
Bemanning inom vården som Dedicare borde vara trendigt...
SvaraRaderaTyvärr är min likviditet starkt begränsad så jag har tankat Spiltan Invest frekvent men är sugen på att förstärka min fastighetsportfölj på Nordea, den innehåller de flesta bolagen men antingen fylla på eller plocka in några fler, Olavi vurmar ju för Hufvudstaden A...
Ta`t lugnt grabbar!
Lyssnar på en podd varje kväll efter jag släckt för natten så i kväll väljer jag mellan Fillorkill och Björnfällan...
Lycka till! Dåligt insatt i de bolagen, men god inspiration i Fillorkill och Björnfällan.
RaderaSålde bla av Trex, Savaria, Decisive och Famous Brands, de senare tre av samma skäl som du. Vinst på några, förlust på Decisive, men känns ändå ok. Minskade även en del i A2 då de växt till över 10% av portföljen. Har sedan ökat i Microsoft, äger Teams som många behöver för hemmajobb. Köpt in danska Bröderna Hartman, störst på äggkartonger i fiber vilket känns bra i dessa tider. Även ökat i Stillfront -spel mot hemmasittande. Funderar på att öka i LVMH, kineserna vill nog ha lite mer lyx i svåra tider?
SvaraRaderaHar nu en kassa på 17%. Ska in under våren men går in med 5% per månad framåt.
Förhoppningsvis rätt affärer. Själv kan jag tänka mig mer än 10% i ett bolag, men det är såklart en risk. Microsoft, ja där har du troligen något stort och stabilt. Digitaliseringen påskyndas.
RaderaLVMH, hög kvalitet, starka varumärken, finns duktiga personer som gillar dem skarpt. Smart gå in stegvis tror jag, ovanligt svåra tider.