Jag äger ett bolag i halvledarbranschen, nämligen Singaporenoterade Micro-Mechanics. Se gärna presentationen av deras senaste rapport för en överblick av bolaget. Det roliga med bolaget är att de verkligen tillverkar "hackor och spadar", är små men globala, och har en stark ställning i branschen. Läs gärna om konkurrensfördelarna. Jag gillar särskilt att produkterna förbrukas vilket ger återkommande efterfrågan. I mina ögon är de en global (Hidden) Champion, som borde vara intressant för fler fonder.
En viktig fråga för bolaget är hur halvledarbranschen utvecklas. Kan detta vara en slags megatrend som är bra att få exponering emot? Går de mot en supercykel? Detta utdrag ur deras rapport är i mina ögon särskilt intressant (mina fetmarkeringar):
However, against this challenging macroeconomic backdrop, the semiconductor industry has been remarkably resilient. Although the results for all of 2020 have not yet been published, WSTS expects the global chip industry to have grown 5.1% in 2020 to US$433 billion and to grow another 8.4% this year to US$469 billion. Indeed, we believe the semiconductor industry may be entering a Supercycle of multi-year growth powered by skyrocketing demand for computers and the need for enormous data centers to support remote work and learning, video streaming, online conferencing and a host of other internet-based platforms from social media to banking, health and even fitness. At the same time the demand for the chips that go into 5G phones and the cellular networks needed to support faster data-transfer, is also contributing to surging demand for semiconductors. Together with a proliferation of applications for chips in everything from today’s refrigerators and musical instruments to tomorrow’s driverless cars, many chip makers are currently swamped with orders. As a result, we foresee that the yearly growth rate of the semiconductor industry could possibly accelerate to double digits. This would translate into a massive industry of over US$1 trillion in annual chip sales in as little as seven years.
Det jag fastnar för är att halvledarna är överallt och i sig är ett spel på flera olika megatrender. Kan man då hitta marknadsledare i den sektorn borde de rimligen ha en ljus framtid. Själv har jag valt Micro-Mechanics. Men det finns fler bolag, t.ex. Taiwan Semiconductor, ASML och Mycronic.
Tror du på halvledarsektorn? Vilka bolag har du valt? Bryr du dig om supercykler och sånt, eller tittar du snarare på historiken? Tror för egen del att det kan vara bra att försöka kika framåt, även om det såklart är svårt.
Tror att det är en stekhet bransch! Med dagens utveckling kommer användningen av halvledare bara att öka! Äger tyvärr inga aktier direkt i denna typ av bolag.
SvaraRaderaJo, det kan vara så att Corona skyndat på digitaliseringen vilket på sikt gynnar halvledarbolagen. Alltid vanskligt vilka bolag man ska äga, men gillar små marknadsledande bolag och har fastnat för Micro-Mechanics.
RaderaOckså en utmaning att heta branscher kan vara för heta, men här tror jag det finns substans bakom.
Finns bara två bolag inom "high end". TSMC och Samsung. Resten tillverkar på mindre advancerade "noder".
RaderaKostnad för både utveckling och kapacitet är enorma.
Kan också vara intressant att det verkar finnas ett bolag som kan leverera maskinerna för de mest avancerade tillverkningstekniken, holländska ASML.
Det mest "heta" nu är att biltillverkningen står still världen över då de sa upp sina volymer när pandemin började och nu står utan kretsar till bilarna. Överlag är det total brist på komponenter dock där underhållning så som nya TV-spel (PS5 & nya Xbox) äter upp en stor del av kapaciteten samtidigt som bärbara datorer säljer som aldrig förr på grund av hemma-arbetet. Utöver detta så är det en ny våg att cryptomining som sveper över världen.
Med detta sagt så lär det fortsätta gå bra för dessa bolag, men gissar på mindre efterfrågan när pandemin är över, när den nu är det. Lär inte bli än på några år innan vi har något nytt stabilt läge även om vaccinationen lär sänka dödstalen avsevärt så finns inget sätt att hindra fortsatt smittspridning.
Intressant värdekedja och man borde kanske ha fler bolag, tack för kommentar! Svårt att veta hur länge efterfrågan pågår men rimligtvis kan detta med en supercykel stämma.
RaderaTvå alternativ som inte är så bevakade i branschen:
SvaraRaderaTower Semiconductor. En renodlad foundry som har mindre chip i lite äldre teknologier. Lägre pris men också lägre investeringar. Ofta längre produktcykler än "bleeding edge" produkter.
Nordic Semiconductor. Norskt bolag som utvecklar chip för IoT. Deras Bluetooth och wifi chip har lyft senaste tiden.
Tack för tips, ska kolla in dem!
RaderaHej!
SvaraRaderaRelativt ny på din blogg. Vilken plattform använder du dig av när du handlar aktier?
Välkommen! Använder Avanza och Pareto så som det är nu! http://gustavsaktieblogg.blogspot.com/2019/12/valjer-pareto-for-exotisk-utlandshandel.html
Radera