Alla letar efter tillväxt, men var finns den? Ser man till den växande medelklassen finns tillväxten i Asien och Afrika. Och särskilt inom branscher som rekreation, resor, utbildning och hälsosam mat. Jag vill försöka hitta fler case på dessa teman och ska ta bakgrunden till det.
Asien och Afrika ökar starkast
Enligt Fundsmith ökar medelklassen sin konsumtion på det här sättet:
- 8,1 procent per år i Asien,
- 4,4 procent per år i Afrika
- 4 procent per år i Mellanöstern
- 1,5 procent per år i Sydamerika
- 1 procent i Europa
- 0,6 procent per år i Nordamerika
Men vad konsumerar man då? Det är nästa fråga.
Vad köper man mer av om man får det bättre ställt? En tänkvärd och enkel sammanfattning finns i en Valuewalk-artikel från 2018. Missa för allt i världen bilden i mitten. Den är klart "Rosling-style" och visar konsumtionen i tre vågor. I den sista vågen finns: e-handel, underhållning, resor, hälsovård, nyttig mat, lyxvaror, alkohol och liknande.
Man kan också dra lärdom av en rapport från HSBC daterad 2012, som gäller medelklassen 2050. Extremt intressant är sidan 8. Den visar ökning av konsumtionen inom olika produktkategorier vid ökad inkomst. En förändring från lower-middle till high middle class innebär tex att man spenderar på följande sätt:
- Resor x10
- Restauranger x9
- Finansiell service 8x
- Hälsovård x7
- Möbler x7
- Transport x6
- Utbildning x4
- Mjölk, ost, ägg x3
Är du med på resan?
Jag vill definitivt nå medelklassens tillväxt i mina investeringar. En nyttig övning, särskilt om man levt ett tag, är att fundera igenom sina egna konsumtionsmönster. Nog har det förändrats i takt med att man blivit äldre och rikare? Och nu har vi en ung befolkning i Asien och Afrika som kommer göra samma resa. Den resan vill jag vara med på, i mina investeringar. Vill du?
Hur fångar dina investeringar tillväxten i Asien och Afrika?
Även om Emerging markets växer "medvinden" i många frågor ibye tillräckligt stark för att göra något större avtryck i mitt intresse när målet är att hitta bolag som växer med kanske 10-50 % per år.
SvaraRaderaDet som däremot fångar mitt intresse är när man hittar bolag som antingen är globalt konkurrenskraftiga men undervärderade pga tidvisa Emerging markets rabatter eller där bolaget är verksamt inom en bransch som är mogen i Västvärlden men i tillväxt på tillväxtmarknader. Italtile och Ekadharma är två bra exempel på det första medan Discovery och Napsters rider på det andra.
Globala bolag med rabatt och underskattade branscher är inget dumt perspektiv. Och bra exempel du tar upp. Men jag är svag för sådana här tema-investeringar och ska kika lite mer på det :)
RaderaOtroligt bra inlägg Gustav även om jag redan är "frälst" i ämnet.
SvaraRaderaJag försöker fånga denna utveckling så gott det går via ADR-noteringar av asiatiska banker och telekombolag i första hand. Afrika är svårare tyvärr och där kanske man inte behöver ha bråttom då de kanske lite större politiska problem fortfarande?
Tack! ADR-noteringar kan fungera, det är bara ofta svårt att få den där höga exponeringen och att hitta vettiga småbolag.
RaderaAfrika är ett kapital för sig, stora regionala skillnader, jfr med Grekland och Sverige. Men i grunden är det 4x tillväxt jämfört med Europas medelklass, så jag tror det är värt att leta case!
Ja, banker i tillväxtländerna kan bara ett bra spel. Betydligt högre tillväxt och lönsamhet än i norden. Även om riskerna också är högre.
RaderaMvh http://investera-pengar.blogspot.se
Den är inte dum. Har funderat på HDFC (Indien) och Bank Rakyat (Indonesien) men aldrig slagit till. Stark strukturell tillväxt eftersom många är utanför banksystemet + att landet växer snabbt.
RaderaSwedbank Robur Access Asien.
SvaraRaderaMvh. Jacke77
Billigt och smidigt. För egen del är jag inte lika förtjust i storbolag, och ibland har de mycket mer av export än inriktning på den lokala ekonomin. Men den här fonden har mycket Asien till billigt pris.
RaderaNumera finns en småbolagsfond mot emerging markets som jag tycker har en väldigt intressant strategi:
https://swedbank.se/privat/spara-och-placera/fonder/swedbank-robur-small-cap-emerging-markets.html
Skulle tycka mer om den var index fond småbolag. Jag tror inte på aktivt dyr förvalltning långsiktigt att den ger mer värde. 1.70% i avgförden fonden är dyrt och skiljer med 1.4% jämfört med asien index fonden. Lycka till.
RaderaMvh. Jacke77
Ha i åtanke att västvärlden dominerat i flera hundratals (tusentals?) år nu. Majoriteten av Asien och Afrika är shitholes och kommer troligtvis vara det lång tid framöver.
SvaraRaderaVisst är tillväxten stor i relativa termer för ekonomin men korruptionen och generellt usla nivån kan lika gärna hålla i sig 1000 år till.
Visst finns dåliga ställen men trenden är tydlig. Världens tyngdpunkt går österut av flera skäl. Här är två länkar som jag tror är viktiga. Och Roslings bok Factfullness är något jag också gillar skarpt.
RaderaSe länkarna:
https://notredamecobham.maps.arcgis.com/apps/TimeAware/index.html?appid=457438be1f0b4d17aeeb2449b7bfac1b
https://www.valuewalk.com/2019/01/top-10-largest-economies-2050-china/
Jag tänker inte på det så mycket konstigt nog trots att jag har varit en del i bägge regionerna. Tror nämligen att globala storföretag kommer etablera sig på växande marknader i andra världsdelar utan att man behöver investera i företag från landet eller världsdelen ifråga. Tänker mer mikro och företagsspecifikt än makrotrender top down. Har företaget en stark internationellt gångbar affärsidé och varumärke är det sannolikt att det växer på dessa marknader så där lägger jag mitt fokus.
SvaraRaderaMed storbolag kan det vara lättare att hitta mer globala bolag. Samtidigt är det stor skillnad. Apple kanske tex har 30% av intäkterna i Asien/Kina medan P&G tex har 15%. Ofta så får man mycket väst även i de globala bolagen. Visst växer deras Asiatiska andel, eftersom den brukar växa snabbare. Men det är skillnad om man startar med 80-90% av den del som har bäst tillväxtförutsättningar, tänker jag.
RaderaI korta drag väljer jag bolag som A2 (mitt mest storbolagsliknande) istället för tex P&G och den höga andelen Asien är en del i det beslutet.
Tack för väldigt intressant inlägg! Jag fångar den trenden dåligt, endast till viss del genom Swedbank Robur Access Asien, vilket är ett väldigt litet innehav i portföljen :)
SvaraRadera//The Dividend Story
Jag tror trenden kan vara värd att fånga! Finns många olika sätt att göra det, och i takt med att aktiehandeln blir mer global hoppas jag det ska gå lättare i framtiden. Kombinationen av megatrend och småbolag är vad jag tror på mest!
Radera