Sammanfattning av 2015

Resultatet för 2015 är 15,6 procent upp inklusive utdelningar, vilket jag är nöjd med.

Jag jämför mig med till 50 % SIX30 Return index som var 2,23 procent. Det indexet inkluderar utdelningar. Och till 50 % DJ World index, men justerat för utdelning. Det blir -3.37 plus säg 2,5 procent för utdelningar, totalt -0.87 procent.

Totalt blir då mitt egensnickrade jämförelseindex 1,36 procent och överavkastningen ca 14 procent. Valutaeffekterna borde man kanske rensa för, men det brukar jämna ut sig över tid. Översiktligt tappade jag ca 6-7 procent pga valutarörelser, varav Sydafrika stod för största delen. (uppdaterat)

Positivt och negativt 

Positiva överraskningar:

• eWork och Vitec är de som stått för klang- och jubelföreställningen. 
• Överlag har de svenska innehaven gått bättre än de utländska i år.
• Northwest Healthcare har visat på defensiva egenskaper och stabilitet nu under hösten.
• Discovery har utvecklats bra.

Negativa överraskningar:

• MTN givetvis. De har verkat i Nigeria i 10 år, lokala chefen har jobbat på kontrollmyndigheten. Ändå åker de på en jätteböter. Sista ordet är inte sagt men det här är ingen rolig historia. Behåller tillsvidare då jag ser värde i bolaget (borträknat ev böter).
• Woolworths har också underpresterat. Det som skulle vara en stabil sova-gott-investering har inte utvecklats så.
• Sen måste H&M också nämnas i sammanhanget. Utdelningstillväxten och vinsttillväxten de senaste fem åren ligger på 4 % per år. Inte så imponerande.

Årets transaktioner

Nyinköpta bolag är: Saltängen, MTN, Premier Marketing, 8990 Holdings och Matahari Department Store. Samt på årets sista dag ett okänt litet bolag jag snart ska skriva om. Sålda bolag är: Österrikiska posten, Elekta, Clarksons, Protector och Johnson & Johnson*. Har under året gjort större ökningar i Discovery. MTN (tyvärr) och Northwest samt minskat i Saltängen.

*Har inte skrivit om försäljningen av JNJ men det är ett steg i att gå ner i bolagsstorlek, se tankar inför 2016.

Bloggen under året - och synpunkter?

Några inlägg är jag ganska nöjd med sett i backspegeln: Megatrenderna, Tipsen till brorsan, Fisksnacksbolaget och migrationsinlägget. MTN-inläggen är inte lika roliga att titta tillbaka på. För bra årskrönikor generellt kolla Gottodix fina sammanställning och Lars utmärkelser via Spartacus.

Tar förresten gärna emot synpunkter hur ni vill att bloggen utvecklas. Mer bolagsanalyser? Mer siffror? Mindre exotiskt? Mer eller mindre humor? Ja, kom gärna med åsikter, allt är välkommet! Om det är "bra som det är" så hör jag gärna det också :-)

Nuvarande portfölj
Så här ser portföljen ut 160101 bortsett från ett nytt litet inköp som inte syns i systemet än.

Tankar inför 2016

För 2016 överväger jag att gå ner i bolagsstorlek och det kommer ett särskilt inlägg om det. Ok, man kan argumentera för att det istället är storbolagens år, i alla fall i Sverige (jfr Börspoddens nyårsavsnitt). Men jag har hittat ett halvdussin relativt okända, växande och högkvalitativa globala små/mikrobolag varav några säkert kan platsa i portföljen. Det blir en serie under året tror jag.

En idé kan vara att sälja av de större bolag jag har kvar som underpresterar, såsom Woolworths och kanske H&M (!). Portföljen ska helst inte ha fler än 15 bolag. Tanken är att försöka hitta mer av bolag som går under fondernas radar och som lever sitt eget - förhoppningsvis trevliga - liv oavsett hur det stormar där ute.

Asienturnen fortsätter också med en sista genomgång och då har säg 1-3 bolag gallrats ut för en närmare titt. Andra inlägg på gång är "Mina brister som investerare" och söktips, hur man kan få uppslag på bra bolag världen över.

Får passa på att tacka för alla bra kommentarer under (förra) året. En sann klyscha är att det är läsarna som gör bloggen!