tag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post4060597118666798448..comments2024-03-28T09:21:16.083+01:00Comments on Gustavs aktieblogg: Min utdelningsfavorit - Northwest Healthcare REITGustavhttp://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comBlogger33125tag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-15385033142649218392018-01-05T12:38:05.650+01:002018-01-05T12:38:05.650+01:00Jag har 8 procent av portföljen i dem idag. Tycker...Jag har 8 procent av portföljen i dem idag. Tycker att de är stabila, och att de går och rätt håll. Hade hoppats på en utdelningshöjning, men det verkar dröja något.<br /><br />Frågan är hur man ska tänka kring tillväxtbolag eller högutdelare. Dvs tjänar man på sikt på rena tillväxtbolag? Men som "Steddy Eddie" tycker jag de gör sitt jobb. Ser dem mer som ett högräntekonto (utan insättningsgaranti) än en direkt tillväxtaktie.<br /><br />Här är senaste presentationen, se särskilt sid 5: http://www.nwhp.ca/Mailers/2017-Q3/Q3-17%20Investor%20Presentation.pdfGustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-62061310910688482612018-01-05T11:55:48.358+01:002018-01-05T11:55:48.358+01:00Hej Gustav!
Hur ser du på bolaget idag, två år ef...Hej Gustav!<br /><br />Hur ser du på bolaget idag, två år efter ditt inlägg här? Funderar själv på att köpa, gillar månadsvis utdelning.Vikingenhttps://www.blogger.com/profile/11151383008909073574noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-57405552642595952722016-03-12T10:15:15.740+01:002016-03-12T10:15:15.740+01:00Nu har deras rapport kommit. Se gärna presentation...Nu har deras rapport kommit. Se gärna presentationen för en sammanfattning:<br />http://www.nwvp.com/nwhreit/Q4-15/NWH_REIT_Q4_15_Investor_Update.pdf<br /><br />Utdelningsandelen är hög, 100%, men "normalized" är den 92%. Fastigheterna har värderats upp så NAV är 10.71 CAD och skuldsättningen har gått ner. Kolla särskilt planen på sid 4-5 i dokumentet för målen 2016 och framåt. Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-78963107425879838362016-03-04T15:48:53.376+01:002016-03-04T15:48:53.376+01:00Tack! Kolla in din portfölj, Pandora och Novo Nord...Tack! Kolla in din portfölj, Pandora och Novo Nordisk är spännande bolag, bland andra!<br /><br />Brasilien är en risk. Men hyreskontrakten är inflationsjusterade. Och de har även lån i Brasiliansk valuta (så om valutan sjunker så sjunker också lånen). Dessa två faktorer är positiva, men fortfarande är det en risk totalt sätt.<br /><br />Läs mer om Brasilien i rapporten sid 14 och framåt:<br />http://phx.corporate-ir.net/External.File?item=UGFyZW50SUQ9MzEzNTEwfENoaWxkSUQ9LTF8VHlwZT0z&t=1&cb=635829862552459166Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-90462800193552316582016-03-04T12:18:09.621+01:002016-03-04T12:18:09.621+01:00God artikel og spændende aktie som virker interess...God artikel og spændende aktie som virker interessant men de har en del indtægter i Brasilien hvordan ser du udsigterne her? Jeg kunne godt være noget usikker på Brasilien!<br />For de nysgerrige er I velkommen til at samle inspiration ved at kigge på min fond på www.wikifolio.com og søg på Lex Invest Global...!Larshttps://www.blogger.com/profile/01875053963173122568noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-84569367110671949072016-03-03T10:31:53.041+01:002016-03-03T10:31:53.041+01:00Jo, visst har de biologer och egen forskning. Men ...Jo, visst har de biologer och egen forskning. Men hur mycket, har de lika mycket, vilken betydelse har fristående forskning eller är allt in-house, vilken draghjälp har de av norska statliga universitetsbaserade forskningssatsningar (det borde finnas Vinnova-liknande norska forskningsfinansiella satsningar på laxodlingsrelaterad biologi)? Det skulle jag vilja gräva lite djupare i.Gustav/Lönehelghttp://lonehelg.blogspot.se/noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-25772091936619926062016-03-01T19:56:21.875+01:002016-03-01T19:56:21.875+01:00Stora bolag kan innebära en falsk trygghet. Finns ...Stora bolag kan innebära en falsk trygghet. Finns väldigt många potentiella säljare :)Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-69339504532005713932016-03-01T19:51:16.249+01:002016-03-01T19:51:16.249+01:00Låter spännande och högkvalitativt. Och lösningen ...Låter spännande och högkvalitativt. Och lösningen på lusproblemet som lök på laxen (om det uttrycket innebär något positivt).<br /><br />Problemet för egen del är om de verkligen kan växa, lite värdering, och om de gynnas av att chilenarna gått dåligt. Men onekligen ett fint bolag!Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-27505069727175932722016-02-29T23:54:32.906+01:002016-02-29T23:54:32.906+01:00Självfallet har företagen Biologer och Veterinärer...Självfallet har företagen Biologer och Veterinärer samt egen forskning gällande ALLT som har med odling att göra.<br /><br />Man blir inte världsbäst som i Bakkafrosts fall utan att ha koll på varenda del i processen.<br /><br />Det som även gör Bakkafrost unikt är att de producerar världens bästa lax till världens lägsta kostnad. <br /><br />Sedan säljs den till världens högsta pris :-)<br /><br />De rensar all foder för miljögifter m.m. och verkar i hela kedjan från foder till VAP. <br /><br />De har även löst (vet dock ej om det är permanent) problemen med lus på laxen genom att härma laxens naturliga beteende.<br /><br />Någon vinst från handelskriget med Ryssland finns inte mera.... det tåget har avgått för länge sedan.<br /><br />Lycka till :-)Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-72533966200243289782016-02-29T22:53:24.729+01:002016-02-29T22:53:24.729+01:00Jag har en inte obetydlig post i NWH men har inte ...Jag har en inte obetydlig post i NWH men har inte vågat återinvestera utdelningarna i den :) Den har utvecklats bra mycket bättre än HCP dock som jag trodde var bra mycket tryggare.Krösus Sorkhttps://www.blogger.com/profile/08583522322601831106noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-70997083955305633302016-02-29T20:28:31.522+01:002016-02-29T20:28:31.522+01:00Här finns några minuters genomgång av Northwest fr...Här finns några minuters genomgång av Northwest från en analytiker: http://www.bnn.ca/Video/player.aspx?vid=762412 <br /><br />Han verkar inte alltför oroad över skuldsättningen, men däremot av den Brasilianska valutan. Han spekulerar för övrigt att de non-core fastigheter som säljs i Kanada kommer användas för tillväxt i Europa (Tyskland antar jag) eller Australien. Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-7997331824868821602016-02-29T20:26:52.825+01:002016-02-29T20:26:52.825+01:00Du har förresten en annan artikel här:
http://seek...Du har förresten en annan artikel här:<br />http://seekingalpha.com/article/3596396-northwest-healthcare-properties-reit-growing-steady-goes-9-percent-yields<br /><br />Sen finns en pro-artikel på Seeking Alpha som också är läsvärd.Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-32349113730922813522016-02-29T20:23:51.219+01:002016-02-29T20:23:51.219+01:00I en kapitalförsäkring behöver man inte göra någon...I en kapitalförsäkring behöver man inte göra någonting för åtminstone Avanza och Nordnet återbetalar källskatten 2-3 år senare. Oftast är det full eller närmaste full återbetalningsgrad.<br /><br />I ISK så är det mellan dig och skatteverket. Det ska gå med automatik även här (håll utkik i deklarationen) men en viktig gräns finns. Du får max tillbaka 500 kr om du har underskott av kapital. För kapitalförsäkringen finns inte denna gräns. <br /><br />Har du tänkt få tillbaka mer än 500 kr (= mer än 3 333 kr i utländsk utdelning på 15% källskatt)? Då är det smartare att börja bygga upp innehavet i en kapitalförsäkring från början.Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-28270017565852003192016-02-29T20:19:22.783+01:002016-02-29T20:19:22.783+01:00Visst, de finns risker med bolaget. Men jag tror a...Visst, de finns risker med bolaget. Men jag tror att det är på rätt väg. Med långa kontrakt, långa löptider på lånen och defensiv verksamhet tror jag att en skuldbörda större än snittet är klart hanterbar. Däremot så gäller det att följa att de utvecklas åt rätt håll, att skulderna minskar, att AFFO går ner. Inte bara för stabiliteten utan för att de också ska kunna växa.<br /><br />Det som hänt är att det finns en tydlig plan sedan nya VD:n tog över och så länge de levererar enligt den är jag inte orolig. <br /><br />Tack själv för bra input, jag tycker nog ändå inte det är riskabelt men ska fundera vidare! (se även min nya kommentar ovan för fler tankar).Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-62628074154695344312016-02-29T20:11:25.823+01:002016-02-29T20:11:25.823+01:00Ja, det här är en skillnad. Sen är Nortwest inte e...Ja, det här är en skillnad. Sen är Nortwest inte extrema i ett större sammanhang, finns 15-20 andra Kanadensiska REITs som ligger på debt/total capital på över 0.6. Frågan är också vilken som är viktigast att titta på, tittar en bank mest på debt/equity eller debt to gross assets? Om fastigheterna inte är högbelånade, är det då farligt att equity är låg?<br /><br />Men visst är en nackdel att de är så pass belånade. Även om skuldsättningen är på väg ner kan det visa på ett problem. Bolagen kan väl växa genom att (1) ge ut nya andelar, (2) ta högre lån, eller (3) återinvestera ej utdelad vinst i verksamheten. <br /><br />I Northwests fall så är det svårt att ge ut nya andelar om de handlas under NAV (väl?) och högre lån vill man inte ta, samt hela vinsten delas ut. Problemet är då framförallt tillväxten. Men de refinansierar lån och utdelningsandelen är på väg ner. Min tanke är att tillväxten är nästa steg efter 12-18 månadersplanen.<br /><br />Risken för högre räntor borde inte vara så stor generellt eftersom de har ganska långa låneavtal. De som förnyas under 2016 borde leda till att de få ner räntan. <br /><br />Anledningen till att jag accepterat skuldsättningen är att de har en väldigt stabil verksamhet i grunden. På sidor med diverse analytikerkommentarer finns olika åsikter om bolaget men skuldsättningen tycks inte vara något som nämnts särskilt. Någon sa i December faktiskt att ”Balance sheet is in exellent shape”, vilket i och för sig kanske var att ta i. Det riktiga citatet från intervjun är faktiskt ”decent shape”, se videon: http://www.bnn.ca/Video/player.aspx?vid=762412 <br /><br />Läs mer här om analytikerkommentarer: http://www.stockchase.com/company/view/3751<br /><br />Jag ska fundera vidare och följa utvecklingen, tack för bra input!Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-46969986029125684582016-02-29T19:09:59.339+01:002016-02-29T19:09:59.339+01:00Behöver man säga till t ex Avanza för att få tillb...Behöver man säga till t ex Avanza för att få tillbaka de 15% skatt eller går det automatiskt?<br /><br />Hur fungerar det i ISK rent allmänt måste man säga till eller?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-11034630952981709382016-02-29T10:41:35.058+01:002016-02-29T10:41:35.058+01:00En annan sak som talar för Bakkafrost är deras pla...En annan sak som talar för Bakkafrost är deras placering: Färöarna. Färöarna tillhör Danmark men ändå inte, i det att de inte är medlemmar i EU. Företag på Färöarna står därmed utanför handelskriget Ryssland-EU <a href="http://murmur.dk/articles/the-faroe-islands-dont-play-by-eu-rules.383.html" rel="nofollow">vilket gett en boost</a> för Bakkafrost.<br /><br />Men Marine Harvest <a href="http://www.marineharvest.fo/" rel="nofollow">har också verksamhet på Färöarna</a>. Som framgår av <a href="http://www.marineharvest.com/globalassets/investors/handbook/2015-salmon-industry-handbook.pdf" rel="nofollow">sidan 84 i det här dokumentet</a> är dock Marine Harvests produktion av lax på Färöarna mycket mindre än anläggningar i Norge, Skottland, Irland, Chile och Kanada. Det gäller i och för siffror som förmodligen är ett eller annat år gamla - kanske expanderar företaget på Färöarna för att utnyttja luckan i den ryska blockadmuren?Gustavhttps://www.blogger.com/profile/08790626180057034498noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-25876231073672654442016-02-28T22:36:24.685+01:002016-02-28T22:36:24.685+01:00Nu har jag kollat lite snabbt på bolaget, samanfat...Nu har jag kollat lite snabbt på bolaget, samanfattar det med att ag tycker det är riskabelt. De har mycket hög AFFO payout ratio, dålig räntetäckningsgrad, hög debt to assets och debt to equity. Däremot är det idag billigt, enl morningstar är price to book cirka 1.0 och yield är skyhöga 8.7% Som Gustav skriver så är uthyrningsgraden och lease term rätt bra, uthyrningsgrad på över 95% och leases so sträcker sig nästan 10 år fram i tiden sett viktat och genomsnittligt.<br /><br />Jag äger lite NWH och kan tänka mig att öka om Q4 visar på bättre payout ratio mot AFFO, och om kostnaderna inte skenar iväg.<br /><br />Tack för en bra blogg, det var du som fick upp mina ögon för NWH. Verkar inte vara så många andra som analyserat bolaget..<br /><br />Tack<br />-SSamuraimannenhttps://www.blogger.com/profile/04987574659087901457noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-7723004426395944532016-02-28T22:30:18.311+01:002016-02-28T22:30:18.311+01:00Jag gick in och läste och det du säger stämmer om ...Jag gick in och läste och det du säger stämmer om debt/grossvalue (total asset) för både Dream och Northwest. Och räknade på morningstar för Realty income och det låg på 44% vilket inte är stor skillnad från northwest på ca 52%... men<br />Om vi tittar på debt/equity dvs skuld/(total tillgångar-total skuld) för Northwest, Dream och Realty i ordning.<br /><br />Northwest debt/equity ca 2.9/1<br />Dream debt/equity ca 1/1<br />Realty income debt/equity ca 0.8/1.<br /><br />Detta ger ett bättre överblick och större skillnad, än bara 8% mellan Northwest och Realty eller några futtiga % mellan Northwest och Dream:).<br />Helt plötsligt är det förståligt varför Realty gått upp så mycket och Northwest ner.<br /><br />Dock kan Northwest betala sin dividend, för AFFO ligger på +0,20 varje kvartal och det täcker nästan precis utdelningen, men om ränta skulle sticka iväg kan dem få problem i framtiden på grund av skuldsättningen.<br /><br />Har jag tänkt fel?:)Ackenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-88684678631493343082016-02-28T21:27:52.780+01:002016-02-28T21:27:52.780+01:00Som en jämförelse har Dream Global Reit debt to gr...Som en jämförelse har Dream Global Reit debt to gross value på 51 %. Northwests belåning är inte så pass mycket högre. Dream Office reit hade strax under 50. Med målet kring 50 som Northwest har så tror jag de ändå är ganska "normala" när det gäller skuldsättning.<br /><br />Länk:<br />http://www.dream.ca/global/wp-content/uploads/sites/5/2015/11/Dream_Global-November-2015-Presentation-final.pdfGustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-58190521941297942092016-02-28T21:15:48.983+01:002016-02-28T21:15:48.983+01:00Nog kan det finnas risk för parasiter, Chile åkte ...Nog kan det finnas risk för parasiter, Chile åkte väl på något sådant. Inte mina tankar här utan något jag hört... är att det kan vara så att de norska går väldigt bra just för att Chile ligger efter, men att det möjligen blir tuffare när/om de kommer ikapp (och utbud/efterfrågan balanseras).<br /><br />Senast jag kollade hade Bakkafrost bättre nyckeltal, men å andra sidan lockar väl Marine Harvest med högre utdelning.Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-4828557519465519022016-02-28T21:12:03.700+01:002016-02-28T21:12:03.700+01:00Låter högt, ja, men beror nog på hur man räknar. K...Låter högt, ja, men beror nog på hur man räknar. Kollar man debt to gross book value så är den 52.4 eller 57.1 och den kan vara upp till 65 %. Den ska också komma ner mot 50 på 12-18 månader.<br /><br />Jag tänker att fastigheterna inte är överbelånade utifrån det perspektivet, och det handlar också om stabil verksamhet och långa kontrakt. Tror du jag tänker fel här?<br /><br />Se sid 61 i rapporten:<br />http://phx.corporate-ir.net/External.File?item=UGFyZW50SUQ9MzEzNTEwfENoaWxkSUQ9LTF8VHlwZT0z&t=1&cb=635829862552459166Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-65976254496478133322016-02-28T20:37:44.406+01:002016-02-28T20:37:44.406+01:00Om ni tittar på skuld/tillgångar så är det ca 3/1 ...Om ni tittar på skuld/tillgångar så är det ca 3/1 enligt balansräkning. Vilket gör Northwest en stor risk att äga. Jag skulle nog inte vilja äga detta bolag. Det är därför Northwest är så låg värderat.Ackenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-46655869858333611132016-02-28T20:18:47.335+01:002016-02-28T20:18:47.335+01:00Kanske ska tillägga att jag ligger plus på investe...Kanske ska tillägga att jag ligger plus på investeringen även om man bortser från utdelningar. Men jag började köpa typ jan 2014 kring 10.5 CAD och har fortsatt köpa. Vid introduktionen handlades den kring 13 CAD vilket nog var lite högt.<br /><br />Hur innehavet utvecklats för sin egna del beror också på vid vilka tidpunkter man köpt, för CAD/SEK svänger en del över tiden: http://www.xe.com/sv/currencycharts/?from=CAD&to=SEK&view=5YGustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4522051609869184433.post-15396290726991218212016-02-28T20:01:02.543+01:002016-02-28T20:01:02.543+01:00Ren amatörism ligger bakom mitt val av Marine Harv...Ren amatörism ligger bakom mitt val av Marine Harvest! Tyckte att produktionssystemen de byggt upp verkade coola, läste några inlägg om företaget, såg lite siffror som inte såg helt fel ut - men jag gjorde verkligen inte någon analys där jag grundligt jämförde med andra företag i branschen, Bakkafrost hade jag inte ens hört talas om när jag köpte en mindre post Marine Harvest ...<br /><br />Så tack för tipset om Bakkafrost! Värt att kollas upp om jag bestämmer mig för att gå vidare i fiskodlingsaktiesvängen! En annan sak som jag är lite sugen på är att kolla upp den biologiska sidan av det hela - hur stora är riskerna för parasitangrepp i odlingarna, i vilken utsträckning samarbetar företag som Marine Harvest och Bakkafrost med biologer, vilket är det akademiska kunskapsläget när det gäller lax som odlas?Gustavhttp://lonehelg.blogspot.se/noreply@blogger.com