Portföljuppdatering

Senaste uppdateringen skedde i början av januari, men det har hänt en del så jag vill skriva några rader. Som vanligt är det en stor global spridning. Toppinnehaven är trapphissar från Kanada, specialmjölk från Nya Zeeland och försäkringar från Sydafrika. Tillsammans väger de fyra största över 50 procent.

Vi börjar med värdeförändringarna där A2 (12.37 AUD) har rusat rejält och nosar på förstaplatsen i portföljen. I början av januari stod den för 9 procent av portföljen. Galen uppgång kan tyckas men också galen tillväxt. Uppgången i A2 har tillsammans med stabila prestationer av Discovery (190 ZAR) och Savaria (18.37 CAD) gjort att portföljen är upp 9,5 procent i år. Rusningarna i de större innehaven har gjort att övriga innehav automatiskt fått en lägre andel av helheten.

Några köp och försäljningar har också hunnits med. Jag har minskat en hel del i Northwest Healthcare (och smått i Decisive). Jag gillar Northwest men tror att den har mindre långsiktig potential än mina övriga case. Visst är nedsidan mindre, men du kommer aldrig få någon Savaria- eller A2-rusning. Den är mer en högränteplacering med boost. Har dragit ner från 8 till 5 procent för att kunna öka i andra, och har då ökat i Sealink (mest) men även Savaria, Logistec och Vitec.

Bolagen har också rapporterat och kommit med nyheter. Savaria kom med en fin rapport liksom Northwest. A2 levererade en superrapport där framtidsinvesteringens inlägg rekommenderas för färska och nyttiga mjölktankar. Logistec har meddelat ett trevligt köp vilket borde stärkt deras "moat" och jag är nu övertygad om att de är på rätt väg. Famous Brand gjorde å sin sida nedskrivningar för sitt köp i UK (något jag var rädd för).

Funderingar om förändringar finns alltid där. LiveChat är under övervägande. Tycker inte riktigt att de levererar så starkt som jag förväntat mig och innehavet orsakar visst huvudbry. Men ska ge dem mer tid och siffrorna indikerar att något särskilt "finns där". Premium-segmentet av chattfunktioner kan vara rätt i tiden. Famous Brands har underpresterat, men Afrikas största restaurangkedja är ändå något jag vill äga i dagsläget. Och Northwest...drar man det till sin spets borde jag sälja, men det tar emot, och de har en rätt positiv utveckling i sin verksamhet. Someros cykliska inslag är till sist något att fundera på, även om det är en härligt indirekt exponering mot e-handel.

Vad tror du om portföljen? Jag tycker det är väldigt spännande att den håller emot så bra även i lite sämre tider. Men det har mycket att göra med att jag inte åkt på några rejäla nitar. Sånt kan hända när man minst anar det (tänk på Dignity och MTN) och med en fokuserad portfölj kan fallen bli hårda. Och rensat för A2 är utvecklingen såklart mycket beskedligare.

Vad tror du om portföljen? Vilka förändringar skulle du gjort, och tycker du mina var kloka? Hur mycket har du i dina fyra, fem största bolag?