Hur börjar man spara? Några praktiska tips!

Fick frågan av flera kompisar hur man kommer igång med ett sparande, därav detta försök till inlägg…

Se först över det ”tvångssparande” du redan har

Innan du funderar på att spara privat bör du se över dina PPM- och tjänstepensionspengar.

Rent praktiskt är det ganska lätt att byta fonder på pensionsmyndighetens sida, men vilka ska man välja? Jo, välj antingen en fond med låga avgifter eller någon som slår verkligen slår index. Orkar du inte bry dig, se då till att du har statens förvaltningsalternativ AP7 aktiefond, så att du i alla fall får ner avgifterna. Pensionsmyndighetens fondvalsguide är också helt ok.

Exempel på fonder som jag själv tycker är intressanta:

• Seligson Global Top 25 Brands
• Avanza Zero
• Skagen Global
• Skagen Kon-Tiki
• Spiltan Stabil

Tjänstepensionen är svårare att överblicka, särskilt om du jobbat på olika arbetsplatser och olika avtalsområden. Dumt nog är inte detta en enda pott med pengar utan i värsta fall olika ”slaskar”. Konsumenternas försäkringsbyrå har jämförelser över vad du kan välja mellan för de vanligaste kollektivavtalsområdena.

Sänk belåningsgraden innan du sparar privat

Spara bör man bara göra med pengar man kan avvara. Om du har hög belåningsgrad på boendet är det nog smart att först amortera för att skapa ett sparutrymme.  Och se till att du har en buffert för oförutsedda utgifter.

Välj bank för ditt sparande

Din vanliga löne- och bolånebank har antagligen möjligheter för sparande. Beroende på bank kan det vara ett bra alternativ, men se upp för dåligt utbud och höga avgifter.

Svenskt kvalitetsindex gör mätningar av kundnöjdhet för banker. Se 2011 års undersökning här.

Avanza, som jag själv valt, ligger i topp, och de satsar verkligen på kundservice.  De är inte en fullsortimentbank, så bolån och lönekonto får du ha i din vanliga gamla storbank.

Välja kontotyp

Du kan i huvudsak välja mellan vanlig aktie och fonddepå, investeringssparkonto (kommer från 2012) kapitalförsäkring eller sparkonto.

I en vanlig depå skattar du 30% av vinsten och 30% av alla utdelningar. Därför har jag valt kapitalförsäkring, eftersom utdelningen där är skattefri. Dock dras cirka 1% per år i skatt oavsett hur utvecklingen varit. Jag kommer från 2012 att använda investeringssparkonto. Fördelen med det kontot är att utdelningarna i princip är skattefria, men att du till skillnad från en kapitalförsäkring faktiskt äger aktierna/fonderna vilket bland annat ger ett bättre investerarskydd.

Sparkonto kan vara ett alternativ, framförallt på kortare sikt, och här skattar du 30% av räntan.


Välja fonder, aktier eller sparkonto för sitt sparande?

Det enklaste är att välja fonder. Se då till att du har fonder som antingen är billiga, typ indexfonder, eller sådana som verkligen slår index. Se rubriken ovan om PPM.

Aktier har fördelen att du kan få ner avgifter och inrikta dina investeringar mot t.ex. utdelningsaktier.

Kräver dock lite mer tid och intresse. Med utdelningsaktier får du också ett kassaflöde som varje år ger dig extra pengar att konsumera, återinvestera eller skänka bort. Tanken är också att utdelningen ökar från år till år om du har valt rätt aktier.

Kortsiktssparande kan vara bra att ha i sparkonto, vilket i alla fall ger mer än lönekontot. På längre sikt är det tveksamt om det är ett "sparande" eftersom det inte kommer ge så mycket mer än inflationen, vilket aktier och fonder bör kunna ge. Konsumenternas bank och finansbyrå har bra jämförelser över sparräntor här. Binder man på 5 år kan man få så mycket som 4-4,5 % per år före skatt. Men till skillnad från utdelningsaktier betalas räntan ut efter periodens slut. Utdelningsaktier ger också en chans till högre ränta från början, ökad ränta från år till år, samt värdeökning på kapitalet.


Portföljfördelning

Ska man ha svenska fonder/aktier eller globalfonder/utländska aktier? Här finns såklart hundratals åsikter. Så här tänker jag själv: Se först till att du har hela bilden, där även PPM och tjänstepension ingår.

Min totala fördelning är 65% Sverige och 35% utland. Att ha största delen svenska aktier och fonder är en god idé eftersom du får lägre avgifter och minskar valutarisken. Om dollarn eller euron minskar i värde blir dina utländska aktier/fonder dina investeringar mindre värda. Många svenska aktier som t.ex. HM och Alfa Laval är i praktiken globala aktier eftersom en stor del av försäljningen sker utomlands. En sådan ”svensk” aktie som Fenix Outdoor (naturkompaniet) tror jag har 90% av sina intäkter från utlandet.

Mina aktier/fonder är också spridda över olika branscher. Överlag har jag mycket konsumentvaror då det borgar för stabilitet.

En viss mängd kontanter på sparkonto kan vara bra, antingen som riskspridning, eller för att ta tillvara på köptillfällen som kan uppstå.

Gå in stegvis!

Gå in stegvis med ditt privata sparande, inte allt på en gång. Om du t.ex. har en större summa att placera, dela upp kapitalet i 6 eller 12 delar och var fullinvesterad om ett halvår eller år.

Öka i Ratos?

Har blivit lite sugen att fylla på i Ratos eftersom vårens utdelning kan tänkas bli över 7% i förhållande till dagens kurs.


Om Ratos
Ratos består av 19 olika bolag med skiftande verksamhet varav Anticimex är det mest kända. Men marknadsledande fönstertillverkare, Finska biografer och danska bredbandsleverantörer ingår bland annat. Det man kanske inte tänker på är att verksamheten sammanlagt är mindre konjukturkänslig än genomsnittet på Stockholmsbörsen. Trots att det handlar om ett riskkapitalbolag (inte så i ropet dessa dagar), så borde risken alltså vara lägre än index.

Det som lockar mig är starka marknadspositionerna hos Ratos innehav, t.ex. Anticimex, Kvarndammen, Stofa och Euromaint och den höga utdelningen.

Oförändrad utdelning?
Utdelningen nästa år verkar bli oförändrad, enligt följande artikel i Dagens industri. Det innebär att du förhoppningsvis får 7% ränta på dina pengar om du köper idag, och det är ganska bra. Förra gången de sänkte utdelningen var under 90-talskrisen, och där är vi ju inte än.

Som kuriosa pratade jag och en kompis med Arne för några år sedan efter en bolagsstämma om varför de delade ut mer än de faktiskt tjänade det året (mitt enda samtal med en VD om ni undrar). En förklaring till att de gjorde det var att de ville hålla en jämn utdelning över flera år och... att många stiftelser är ägare i Ratos (?). Stiftelserna var tydligen måna om att kunna lämna stipendier i samma utsträckning som innan och hade därför ett intresse av att utdelningen inte sänks. Detta hade jag ingen aning om innan!

Värderingen
Frågetecknet är väl värderingen utifrån PE-tal och eget kapital och liknande, vilket jag har lite svårt att beräkna. Däremot tycker jag den höga utdelningen räcker i sig eftersom jag bedömer den som relativt hållbar.

Sälja något annat, eller?
Funderar på att sälja lite i Procter and Gamble där värderingen är rätt hög. Dock är det en ruskig kvalitet i deras innehav, typ Yes och Pampers etc, så det är inte självklart. Eventuella säljtips tas tacksamt emot! Annars kan man alltid vänta tills det finns tillräckligt på kontot för en nyinvestering, men det tar ett litet tag...

Korvskinn, advokater och begravningsbyråer?

Vad är den gemensamma nämnaren för dessa? Jo, de går att investera i på börsen och är rejält tråkiga och närmast unika. Vad sägs t.ex. om en portfölj bestående av 20% korvskinn, 20% advokatbyrå och 10% begravningsbyrå, och slutligen 50% i en hederlig svensk indexfond? Inget förslag man får av den vanliga bankmannen i alla fall...


Viscofan är en spansk korvskinnstillverkare som är marknadsledande. Fördelen med dem är att de tillverkar alla typer av korvskinn, sen orkar jag inte läsa mer, känns lite som korvstoppning...

Slater and Gordon är världens enda börsnoterade advokatbyrå. Konjunkturokänslig verksamhet och låg värdering. Noterad i Australien. Jag gillar denna bransch och tycker de verkar ha en stark ställning. Denna är jag riktigt sugen att köpa faktiskt!






Invocare är en av få noterade begravningsbyråer. Konstig verksamhet att investera i, och när jag läste deras årsredovisning beskrevs det som negativt att dödstalen minskade (!). Det och den höga värderingen avskräcker.

De två första är intressanta utdelningsaktier som jag ska kika närmare på vid ett senare tillfälle.

Hur jag hittar intressanta bolag

Jag har en slags checklista för att hitta bolag som passar min strategi. Jag söker bolag som:

1.       Funnits i minst 10 år
2.       Haft utdelning i minst 5 år
3.       Har en enkel verksamhet som man förstår sig på
4.       Har bestående konkurrensfördelar
5.       Jämn vinst och intäktsökning
6.       Minst 3,5 % utdelning 2 år framåt, ej sänkning
7.       Inte har sänkt sin utdelning 5 år bakåt
8.       Har return on equity på minst 10
9.       Har låg skuldsättning
10.   Har en pålitlig ledning med egna aktieinnehav.

Bonus om de har en tråkig eller ovanlig verksamhet!

Min portfölj

Min portfölj i storleksordning:

Hennes & Mauritz

Världens bästa klädbolag. Låga skulder, hög utdelning och starka konkurrensfördelar. Gillar att varumärket är med på Top 100 brands, tillsammans med IKEA, och att de är långt framme inom sociala medier. Värderingen är inte låg, men kvalitet kostar.

Skånemöllan
En möjligtvis underskattad pärla på en mindre lista. Deras verksamhet är att mala mjöl, och utveckla egna mjölprodukter. Det som lockar är stabiliteten, konjunkturoberoendet, och tillväxt genom deras nya och unika kvarn. Fint kassaflöde för kärnverksamheten. Läsvärd artikel i jordbruksaktuellt

Ratos

Fin blandning av bolag som alla har en stark konkurrensfördel. Ett tydligt exempel är Anticimex. Även om du anstränger dig kommer du inte på någon konkurrent. Värderingen är svår, men kommande utdelningar är nog goda.

Famous Brands (ZA)
En sydafrikansk restaurangjätte som har ”allt”. Säker verksamhet, fin tillväxt, låg skuldsättning, starka varumärken och stigande utdelning.

G & L Beijer
Kyla och luftkonditionering. Marknadsledande i Europa och tillväxt i andra länder.

Firefly
Unikt bolag på stockholmsbörsen. Litet bolag men världsledande på brandsäkerhet. Konjunkturkänsligt, men 30% av intäkterna är stabila i form av service och underhåll.

Konkurrensfördelen består bland annat av patent.

Coca Cola (USA)
Världens starkaste varumärke. Warren Buffets största aktieinnehav, vilket motiverar in plats i porföljen bara det.

Betsson

Historik av att ge väldigt mycket tillbaka till aktieägarna, både i form av kursuppgång och av utdelning. Konkurrensfördelar är något svåra att hitta, dock riktigt bra finanser, starkt varumärke och fina partnersamarbeten, t.ex. Arsenal. Det måste vara en bra referens för kommande uppdrag.

Blackmores (AU)
Ett hälsorelaterat bolag som är en vitamininjektion för varje portfölj.

Truworth (ZA)
Sydafrikas HM som har en ännu attraktivare värdering än Sveriges.

Discovery Holdings (ZA)
Innovativt försäkringsbolag baserat i Sydafrika, med växande intressen i Kina.

Mekonomen
Välkänt varumärke och på väg att bygga ett monopol inom bilverkstäder.

Avanza
Bästa sparbanken, mest andel nöjda kunder i kvalitetsmätningar. Avanza Zero en konkurrensfördel.

Exxon Mobil (USA)
Extremt stabilt för att vara oljebranschen. Kommer säkert att leda framtidens energimarknad, är t.ex. på gång att utvinna olja ur alger.

Procter and Gamble (USA)
Starka konkurrensfördelar i form av storlek och varumärken, t.ex. Pampers.

Woolworths (AU)
Australiensisk stormarknad med stabil och hög utdelning.

Johnson & Johnson (USA)
Starka konkurrensfördelar i form av storlek och varumärken, t.ex. Natusan. Gigantisk kassa.

Kinnevik
Investmentbolag med inriktning Telefoni, jordbruk m.m. Ingen tylig konkurrensfördel förutom Millicom.

Beijer Alma
Välskött verkstadsbolag med hög utdelning och fina marginaler.

Novartis
Schweizisk läkemedelsjätte med välkända produkter som t.ex. Voltaren.

Atrium Ljungberg
Fastighetsbolag som utvecklar köpcentrum.

Handelsbanken
Bank med låg risk och väldigt lojala kunder. Bäst i många kundmätningar via svenskt kvalitetsindex.

Li Ning
Kinas största skokedja, typ Kinas Stadium. Köpte alldeles för dyrt och kursutvecklingen har varit en katastrof.

Alfa Laval

Verksamt inom många olika branscher, lite som en tillväxtmarknadsfond.

Telia

Stabilt är bara förnamnet.

Välkommen till min blogg

För att lära mig mer om bloggande och om aktier, så har jag nu startat en blogg. Trevlig läsning!